文|达摩财经
经历了两次调研后，蚂蚁基金将中欧医疗健康基金调出金选医药赛道。
(资料图片仅供参考)
近日，支付宝平台上中欧医疗健康基金的投资者收到了一则通知。通知显示，明星基金经理葛兰管理的中欧医疗健康被调出蚂蚁理财金选医药赛道。
蚂蚁金选是蚂蚁基金提供的集基金优选、追踪、解读为一体的服务。中欧医疗健康被调出后将不再被金选服务推荐，并不影响用户在蚂蚁基金中购买。
蚂蚁金选在调出分析报告中称，中欧医疗健康于2020年6月入选蚂蚁金选医药赛道，在2022年10月曾因超额收益能力指标出现偏离，被金选团队发起管理人面对面访谈，其后决定继续保持观察。
今年三月，蚂蚁金选再次对中欧医疗健康发起调研，理由是超额收益能力和长期盈利能力指标持续偏离。金选团队表示，经综合考量后，基于审慎原则，将其暂时调出蚂蚁理财金选医药赛道。
蚂蚁金选同时强调，基金整体业绩由所属赛道的涨跌和基金在赛道内获得的超额收益共同构成。金选团队分析，中欧医疗健康关联的医药赛道景气度有望提升，但超额收益表现暂不稳定。
中欧医疗健康混合基金由明星基金经理葛兰管理。入选蚂蚁金选后，借助支付宝的超级流量，该基金频频登顶销售榜，也让葛兰2021年在管产品规模突破千亿元。
伴随着医药行业系统性回调，中欧医疗健康在2021年下半年出现巨额亏损，持续亏损近两年后，蚂蚁终于宣布将其将调出金选赛道。
屡屡踩雷，重仓股接连遭套现
中欧医疗健康是葛兰目前在管规模最大的一只基金，规模超过600亿元，年报显示，仅2022年，这只基金的净亏损就达到了192.54亿元，年度跌幅23.29%。
数据来自：天天基金
截至2022年末，中欧医疗健康的资产有93.34%都放在了股票配置上，投资金额为592.55亿元。
经历了2022年的巨亏后，葛兰在2023年开始了调仓。2023年一季度，健民集团（600976.SH）和康缘药业（600557.SH）在公布的十大流通股东名单中，都出现了中欧医疗健康的身影。中欧医疗健康持有健民集团315.82万股位列第五大股东。
4月6日，健民集团触及到阶段高点84.93元/股，4月18日，健民集团开盘大跌超过7%，随后火速跌停，直至当日收盘也没能打开跌停板。有投资者在股吧戏称“葛兰真厉害，直接买跌停了”。按中欧医疗健康持股计算，仅九个交易日在健民集团上的浮亏就达到近6000万元。
不仅如此，葛兰还充当“接盘侠”，中欧医疗健康的重仓股还频繁遭到大股东减持套现的困扰。
3月31日，康龙化成（300759.SZ）发布公告，实控人及其一致行动人包括楼小强、郑北、康龙控股等10位股东合计计划减持2500万股，占公司总股本的2.1%；主要股东信中康成及其一致行动人信中龙成计划分别减持4764.89万股、2382.44万，分别占总股本的4%、2%。
康龙化成日k图
无独有偶，4月18日药明康德（603259.SH）也公布了一笔巨额减持计划，公告显示，公司实控人控制的股东及与实控人签署一致行动协议的股东计划减持公司股份，减持数量合计不超过8902.27万股，合计不超过总股本的3%。
值得注意的是，药明康德距上一次大股东减持刚刚过了三个月。1月19日，药明康德公告称，公司实控人及一致行动人合计减持了公司A股股份6499.03万股，减持价格区间在75.51元/股至96.43元/股，减持总金额为55.25亿元。
药明康德日k图
药明康德和康龙化成均位列中欧医疗健康前十大重仓股。截至2022年末，中欧医疗健康分别持有二者6263万股和4851万股，总市值83.72亿元，占净值13.05%。
截至今日，中欧医疗健康持有二者股份的市值已缩水至72.59亿元。
一年半亏掉500亿
葛兰自2015年起在中欧基金担任基金经理，目前旗下共计管理五只基金产品。2019年时葛兰凭借通策医疗、泰格医药等牙科、CXO龙头，净值实现了第一次大飞跃。
数据显示，2019年中欧医疗健康涨幅高达75.23%。受疫情影响，医药板块2020年大幅上涨，葛兰因重仓股英科医疗年内涨幅超过14倍一炮而红，成为投资者心中的“医药女神”。
随着2021年市场风格切换，医药板块整体回调，医药主题基金的表现也发生变化，葛兰在医药板块的投资不断“踩雷”，昔日投资者心中的“医药女神”也摇身一变成了“葛韭菜”。
2021年市场高位时，大部分基金都对各自明星基金经理旗下产品做严格限购，葛兰所管理的基金从来没有进行过限购，2021年末，葛兰个人管理规模达1103.39亿元，成为了当时在管主动权益类基金规模最大的基金经理。
数据显示，2021年下半年暴跌开始后，葛兰管理的五只基金仍有375亿元的资金进行了申购。2022年，葛兰在管基金的申购到账额则为314亿元。
从基金持有人结构上看，规模最大的中欧医疗健康2019年中报时，机构持有的份额占比23.24%，到了2022年末，机构持有比例已经下降到0.64%。
纵观葛兰在管的五只基金，截至2022年末，五只基金的资产净值为906.53亿元，其中机构持有的金额为8.96亿元，占比不到1%。也就是说，目前葛兰的五只基金99%以上的持有人都是散户投资者。
2021年下半年之后，葛兰在管的五只基金产品集体由盈转亏，五只基金的2022年年报数据显示，2022年这五只基金的净亏损达到284.55亿元。
达摩财经整理
值得注意的是，2021年中报发布时，葛兰操作的五只基金还有118.94亿元的净利润，到2021年底，这些利润不仅全部回吐，还额外亏损了89.07亿元。
这也意味着，仅一年半的时间，葛兰五只基金的亏损额度达到了492.56亿元。
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